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这个基金,买了6年,还亏74力哥说理 [复制链接]

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人人都想买到未来能涨最多的基金,可股市涨跌难料,如果不幸买到史上最渣基金,到底会亏多少钱呢?

也就是说,我们买基金,在运气最差的情况下,能亏到什么地步?

前几天公司开会,有人突然想到这个问题,大家都很感兴趣,所以查了下数据,发现,还挺值得和大家分享的。

就像芒格说的:如果我知道我会死在那儿,那我一辈子都不会去那个地方。

知其然,还要知其所以然。

买的基金赚钱了,要知道为什么能赚,亏钱了,也要知道为什么会亏,你才不会第二次踏入同一个坑。

比较基金长期业绩表现,一般有5年或10年这两个时间周期。

但拉10年数据,能选的基金太少了。

拉5年数据,正好错过年大牛市,不够全面。

所以我把时间周期设定在过去6年。

6年前的此时,年5月中旬,恰是上一轮大牛市的疯狂期,最有代表性。

另外,力哥不是一直推荐大家做基金定投吗?

基金定投真比一次性买入更赚钱吗?

所以我们也测算一下,用最传统的每月一次,定期定额投资的方式,过去6年的累计回报率。

虽然用力哥的七步定投策略,实际能获得的定投收益率肯定会更高,但七步定投太复杂,没法用简单的公式回测出来,只能作罢。

下面就是我们“精选”出的,过去6年,A股最恐怖的六大渣基——

NO.1:工银中证传媒指数(LOF)A()

成立日:-05-21

跟踪标的:中证传媒指数

近六年收益:-73.70%

定投收益:-21.35%

NO.2:鹏华中证高铁产业指数(LOF)()

成立日:-05-27

跟踪标的:中证高铁产业指数

近六年收益:-64.90%

定投收益:-14.18%

NO.3:华宝中证指数()

成立日:-06-04

跟踪标的:中证指数

近六年收益:-60.49%

定投收益:-1.22%

NO.4:易方达中证万得并购重组(LOF)()

成立日:-06-03

跟踪标的:中证万得并购重组指数

近六年收益:-52.34%

定投收益:4.83%

NO.5:申万菱信中证申万证券行业指数()

成立日:-03-13

跟踪标的:中证申万证券行业指数

近六年收益:-49.64%

定投收益:-9.76%

NO.6:中融国证钢铁行业指数()

成立日:-06-19

跟踪标的:国证钢铁行业指数

近六年收益:-45.77%

定投收益:20.58%

注意,这6只基金中,有5只是年5月下旬-6月中旬,上轮牛市最高峰成立的,距离成立6年还差一点时间,所以我们选取的就是成立以来的所有数据。

通过分析,我们总结出这几个结论。

结论一:长期看,基金定投的确能提高投资收益率和胜率。

即使超有耐心的长期主义者,6年也不是一个很短的时间周期了,6年前小学刚毕业,现在都该上大学了。

然而这几只基金,经过6年运作,现在平均还亏60%,长期主义者,估计也想买块豆腐把自己砸死吧~

但如果用定投策略,哪怕是最原始、最傻瓜的定投方法,亏损幅度也会大幅收窄,甚至两只还能取得正收益。

尤其是中融钢铁,一次性买入,今天还亏46%,但定投买入,现在能赚21%!

6年时间,这样的收益率虽不能令人满意,但相比一次买入,接近腰斩,还是好太多了。

这就是定投的力量,通过小步渐进的方式,逐渐摊薄成本,只要有波动,总能迎来反攻号角,防止我们头脑冲动,全仓高位接盘,那就神仙也救不了啦。

结论二:买入时机对指数基金的影响,比主动型基金更大。

打开大盘走势图看下就知道,年6月初,恰是上轮牛市巅峰。

直到今天,上证指数、中证、中证、创业板指数,都还没突破6年前的高点,只有上证50、沪深等大盘蓝筹指数,在这两年抱团白马股行情的带领下,创出了新高。

到底应该买指数型基金还是主动型基金,这不是一个能简单回答的问题,因为这两种基金,各有各的优劣。

指数基金的优点是成本低(管理费+托管费),仓位高(资金利用效率高),所以大牛市中的表现会非常靓丽,

另外童叟无欺,不怕老鼠仓,不用赌基金经理人品,也不用担心明星经理走人,导致业绩突变;

缺点是缺乏弹性,基金经理无法主动择时,在震荡市中,无法通过换仓和高抛低吸操作,获得收益,大熊市中,也无法通过主动减仓来降低回撤。

所以只要跟踪的指数本身长期萎靡,指数基金也难有亮丽表现。

主动型基金则正好相反,指基的缺点就是它的优点,指基的优点就是它的缺点。

巴菲特常年兜售指数基金,因为美股是一个高度成熟的市场,想让基金经理博取超额收益非常困难,还不如降低成本,老老实实买点指数基金。

毕竟,美股指数过去10多年不断创新高,就这个月还在创新高,所以长期持有指数基金,大概率比自己挑选基金经理,更靠谱。

中国市场有点不同,因为波动太大,往往一轮牛市高点就透支了未来很多年的业绩增速。

所以在中国投资指数基金,虽然依然有成本低,仓位高等优点,但需要我们做一个“大择时”,也就是熊市低位持续入场,牛市高位清仓走人,不能一直在里面傻傻耗着。

相比较而言,买卖时机虽然也对主动型基金收益有重大影响,但如果选的是特别优秀的基金经理,基金经理会替你择时,完全可以跨越牛熊,获得可持续的超额收益。

最典型的就是朱少醒管理的富国天惠,15年涨了20倍,其实朱少醒并不特别注重择时,所以熊市期间回撤也非常大,但把时间拉长看,还是能轻松跨越两轮完整的牛熊周期,取得惊艳回报。

之前力哥在《手指动一动,多赚万》一文,详细说过。

当然,富国天惠这样的基金极为罕见,千里挑一,过去业绩也不能代表未来,这就是选择主动型基金最大的难点。

结论三:投资指数基金,首选宽基指数。

虽然过去6年收益垫底的都是指数基金,但并不是说指数基金长期看都跑不过主动型基金。

仔细分析这6只基金,有4只是细分行业指数,一只是概念主题指数,还有一只是代表小盘股的中证指数。

这说明投资细分指数,要比投资宽基指数更难。

因为宽基指数,获得的是全市场平均回报,只要经济持续增长,股市整体上看,指数还是会长期向上。

但具体到某一个行业或概念板块,就不好说了。

一旦看走眼,就悲剧了。

行业指数中,这两年也的确有涨得非常好,把绝大多数主动型基金都给比下去的大牛逼货。

最典型的就是消费、医药、科技这三驾马车,因为业绩增长给力,市场高度看好,导致相关指数屡创新高。

即使中间出现回调,你也只是买在一座小山丘上,不用太担心,假以时日,还是会再创新高。

过去2-3年,医疗医药行业多次大幅上涨后,都被市场认为估值太高,要崩了,很多老手都选择清仓观望,结果调整一段时间后,继续向上突破。

最近两个月的白马股大回调,医药继续表现抢眼,就是因为这个行业处于快速爆发期,良好的业绩增速能不断把估值往下打。

就像元买茅台,短期没人说得准,可能还会跌,但不太可能未来6年一直跌。

同样的道理,我才敢坚定买入中概股基金,越跌越开心。

买入这类基金,不太可能出现不幸正巧买在喜马拉雅山巅,等了6年还深套的悲剧。

但话说回来,是不是消费医药互联网,未来几十年一直会这么牛,始终跑赢大盘呢?

我们只能说,从发达国家经验,和当前中国发展趋势看,出现这种情况的概率,比较高。

但是否真会如此,没人敢打包票。

即使是茅台,也没人敢保证,20年后,新一代中国消费者还有那么多人爱喝。

测不准,是股市最大的魅力,也是最可怕的地方,所以才要心怀敬畏,分散投资。

这时,大盘宽基指数的优势就体现出来了。

20年后,即使茅台腾讯都不行了,到时,也会有新公司崛起,顶替它们今天的位置。

股市的测不准,有一种类似赌场的魅力,参与者天然觉得自己比别人牛,不屑于获得市场平均收益,就找各种自己看好的行业概念下手,期待超额回报,结果可说不准呢~

如果你没信心选到能持续超越大盘的细分指数,不如老老实实,就买沪深为代表的大盘宽基指数。

实在手痒,以宽基指数为主体,再配上几个你特别看好的细分指数。

宽基是主食,细粉是点心。

如果你对指数基金有更深入研究,买一些打新收益比较高的增强型指基,也能获得明显跑赢指数的超额收益。

我们之前写过好几次,在指数本身收益之外,一年大概还能多赚10%。

总之,任何投资,能否赚钱的关键就是两个选择:一是选择时机,二是选择产品。

对普通人来说,择时的难度,比择基大得多。

人人都想抄底逃顶,但太难了。

所以力哥才一直建议大家用定投方式,代替择时。

如果选择的基金本身很优秀,不管是指数基金还是主动型基金,最好都做到无惧短期波动,坚定长期持有。

时间,一定会对你的美好品格,给予最大的回报~

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