《葵花宝典》是金庸武侠小说《笑傲江湖》中的武功秘籍。传说此秘籍晦涩难懂，拿到手也不知道怎么练。
很多人在基金入门之后，会慢慢接触到一些新名词，比如阿尔法（Alpha/α）、贝塔（Beta/β），夏普比率（SharpeRatio），甚至是特雷诺指数（Treynor）、詹森指数（Jensen）等等英文词，也会听到“阿尔法很难赚啊”这样完全让人摸不着头脑的话。
本篇基金葵花宝典，将为你一一解开这些神秘晦涩的指数背后的意义，加强你选基功力！
先插播一条“广告
收益法的缺陷
对于选基金这件事，还有很多人停留在看业绩看收益的初级阶段，信奉“”选基法。迦南不止一次说过，这种方法是有缺陷的。
先看下面的这只符合“”的基金：
怎么样？这业绩太好了吧？再看看它的年度业绩：
怎么样？还会觉得它是好基金吗？它是一只很热门的基金——迦南相信，它热门的原因就是广大基民深受“法”的*害。
所以，挑基金不是一件简单的事情，仅凭收益去判断基金的好坏是片面的。比如最近医药行业大涨，那么到底某医药基金是因为市场上涨获得的平均收益，还是因为基金经理眼光独到，选股能力强获得的超过市场的收益呢？
还有，如果两只基金收益相同，但承担的风险有高有低，你选哪一只呢？怎么看基金收益承担的风险呢？
别急，听迦南给你讲讲这篇选基金的高级篇，我们搞懂几个指标，就如同练会了“葵花宝典”一般，乃是选基高手了。从易到难：
1、最大回撤
这个指标很容易理解，就是投资者在某个时间段，买入某只基金，可能遭受的最大损失。比如大家都又爱又恨的诺安、银河战舰，近一年最大回撤是30%+，比很多基金要高。买之前如果能了解的话，那些心脏不好的小伙伴可能就不会跟风买入了。
一句话，选最大回撤小的基金。
2、标准差
也称为波动率，用来衡量基金回报稳定性的指标。标准差数值越大，代表回报远离过去平均数值，回报较不稳定故风险越高。相反，标准差数值越小，代表回报较为稳定，风险亦较小。
所以，如果有两只收益率相当的基金，应该选择标准差较小的基金(承受较小的风险得到相同的收益)，如果有两只相同标准差的基金，则应该选择收益较高的基金(承受相同的风险，得到更高的收益)。
一句话，选标准差/波动率低的基金。
3、夏普比率（Sharpe）
又称夏普值，夏普指数，指每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。
夏普比率=基金净值增长率的平均值-无风险利率÷基金净值增长率的标准差
如果夏普比率为正值，说明在衡量期内基金的平均净值增长率超过了无风险利率，在以同期银行存款利率作为无风险利率的情况下，说明投资基金比银行存款要好。夏普比率越大，说明基金的单位风险所获得的风险回报越高。夏普比率为负时，按大小排序没有意义。
注意，夏普值这个评价指标有其局限性，比如只有考虑在众多的基金中选择购买某一只基金时，夏普比率才能够作为一项重要的依据。基金组合需要
