指数增强ETF是什么?其实也不难理解，在指数跟踪的基础上采用增强策略以求获得增强收益，即为指数增强基金，在此基础上在赋予ETF的交易属性，就是指数增强ETF。那么量化指数增强基金增厚的收益又从何而来呢，又是通过何种方式增强了收益呢？当前大小盘轮动情况如何？中证增强ETF是不是一个小盘指数增强的好产品呢？
指数增强ETF的定义
指数增强ETF，简单来说就是指数化投资为主，基金经理主动管理为辅的一种ETF，是指数基金的一种，从字面上看，它的投资策略应该是指数化投资为基底，主动化管理做增强。
指数投资作为被动投资，其本身的年化收益作为长期和定投投资来讲已经很不错了，指数增强产品还会叠加阿尔法收益，呈现出高弹性的特点；此外还具备ETF持仓透明，实时交易，交易成本较为低廉的特征。
当前，主动管理的方式又可以简单地分成两大类，就是主观方式和量化方式。公募基金经理大多是用主观的方式去做主动投资。这种投资方法依赖于投资经理的水平，凭借主观的判断，对于宏观、行业和个股进行投资决策。而定量管理是根据能够得到的公开数据，基于数学和统计方法，建立统一的定量模型对股票进行区分并依此进行投资决策。
数据来源：Wind
时间：基金样本池选取上海证券划分的指数增强型基金。年超额收益为正的基金选取成立时间在年1月1日之前的基金。
风险提示：基金过往业绩不代表未来表现；其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。
量化投资是如何选股的？
通过海量数据对大量的股票进行数据分析，覆盖面广，可复制性好。增强基金需要在中证指数里面的个成分股去优选个股。这些成分股以小市值为主而且行业分散，中证成分股市值在亿以下的占比达47.5%，市场对于小盘股的研究跟踪整体不足。用主观方式进行个股或者行业的选择较难，而量化天生就是为了大数据而生。
国泰基金量化投资部指数增强和量化选股经验丰富，拥有数学、金融、计算机等领域资深专家，具备沪深，中证，上证综指等多只纯指数或指数增强产品，此次，中证增强ETF的基金经理是新生代基金经理吴中昊，具备国际化视野，曾就职于海外对冲基金ArrowstreetCapital(美国)。
什么情况下小盘股表现更好？
中证指数是剔除样本空间内沪深和中证指数成分股后排名在名之前的只证券组成的，成分股以小市值为主。整个A股可以简单地分为四类，属于沪深，属于中证，属于中证，还有其他。
数据来源：中证指数公司、WIND
风险提示：上述个股仅供展示指数权重，非个股推荐，不构成任何投资建议。时间截至：-02-13
从A股大小盘风格演绎的历史上看，A股大小盘风格变化具有周期性。在年以来有三个2年以上维度的时间窗口值得
