报告摘要
（说明：数据来源于wind数据库，数据截止年3月7日。）
●股市流动性跟踪
一级市场：上周IPO规模为49亿元，前一周IPO规模为79亿元。
二级市场：上周在新发基金扩张的带动下，A股二级市场整体呈现资金净流入。流入方面，上周国内基金（股票+混合）新发行亿元；流出方面，北上资金流出4亿元，南下资金买入21亿元，重要股东减持61亿元，交易费用91亿元，两融融资下降41亿元。
年3月（截至3月5日）北上资金净流出4亿元。净流入前五名行业是银行、化工、交通运输、休闲服务、房地产，净流出行业前五名是家用电器、食品饮料、汽车、计算机、有色金属。
年3月（截止3月5日），南下资金净流入21亿元。净买入个股前五为中国移动、腾讯控股、国美零售、建设银行、中信证券。恒生一级行业净买入前三名为电讯业、金融业、非必须性消费，恒生二级行业净买入前三的行业为电讯、专业零售、银行。
投资者情绪：上周融资交易占比8.55%（上期为9.35%），日换手率1.3%（上期为1.2%），机构挂单卖出亿元（上期卖出亿元）。
限售股解禁：上周限售股解禁亿元，前一周限售股解禁亿元。预计本周限售股解禁亿元。
●全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼亿元。上周投放逆回购亿元，有亿元逆回购到期，逆回购净回笼亿元。
信用货币派生：年1月，M1增速14.7%（前一期8.6%）；M2增速9.4%（前一期10.1%）。年1月新增社融5.17万亿元（前一期约1.72万亿元），金融机构新增人民币贷款3.58万亿元。
●全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率均下行。上周SHIBOR隔夜利率下行53BP，R下行60BP，DR下行37BP，3个月同业存单收益率下行7BP；
国债市场：上周1Y国债收益率上行4BP至2.64%，10Y国债收益率下行3BP至3.25%，期限利差下行7BP。
●风险提示：流动性环境出现超预期波动。
报告正文
一、股市流动性跟踪
说明：二级市场的银证转账数据从17年6月16日以后不再更新，故此后A股资金流动合计数据不包含此项目；本报告数据更新至上周日（年3月7日）。
1.1一级市场和二级市场资金流
（1)IPO融资:上周IPO规模为49亿元，前一周IPO规模为79亿元。
(2)重要股东增减持(A股整体):本周重要股东减持61亿元，前一周净减持约29亿元。本周增持规模前三的行业为银行、食品饮料、综合，减持规模前五的行业为电子、医药生物、有色金属、休闲服务、化工。
(3)新发基金(股票型+混合型):上周新发基金规模为亿元，前一周新发基金规模约亿元，新发基金规模上升。
(4)两融融资余额:截至上周周五，两融融资余额约为亿元，上周两融融资减少41亿元，前一期两融融资增加86亿元，上周两融融资下降。
(5)陆港通北上资金流入净额:上周陆股通北上资金净流出4亿元，前一周净流出75亿元。截止年3月5日，年3月北上资金净流出4亿元，净流入前五名行业是银行、化工、交通运输、休闲服务、房地产，净流出行业前五名是家用电器、食品饮料、汽车、计算机、有色金属。
(6)陆港通南下资金流入净额：上周港股通南下资金净流入21亿元，前一周净流出亿元。截止年3月5日，年3月南下资金净流入21亿元。净买入个股前五为中国移动、腾讯控股、国美零售、建设银行、中信证券。
行业结构上来看，恒生一级行业净买入前五名为电讯业、金融业、非必须性消费、地产建筑业、医疗保健业，恒生二级行业净买入前五的行业为电讯、专业零售、银行、其他金融、药品及生物科技。
(7)交易费用:上周为91亿元，前一周为亿元。
1.2市场情绪跟踪
(1)融资交易占比:上周为8.55%，前一周为9.35%；
(2)日度换手率:上周为1.3%，前一周为1.2%。
(3)机构资金流向:上周机构合计挂单卖出亿元，前一周挂单卖出亿元。
1.3其他重要指标跟踪
(1)限售股解禁:上周限售股解禁亿元，前一周限售股解禁亿元。预计本周限售股解禁亿元（以年3月5日收盘价计算）。
二、全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生
基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF净回笼亿元。上周投放逆回购亿元，有亿元逆回购到期，逆回购净回笼亿元。
信用货币派生：年1月，M1增速14.7%（前一期8.6%）；M2增速9.4%（前一期10.1%）。年1月新增社融5.17万亿元（前一期约1.72万亿元），金融机构新增人民币贷款3.58万亿元。
三、全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率
货币市场：上周短端利率均下行。上周SHIBOR隔夜利率下行53BP，R下行60BP，DR下行37BP，3个月同业存单收益率下行7BP；
国债市场：上周1Y国债收益率上行4BP至2.64%，10Y国债收益率下行3BP至3.25%，期限利差下行7BP；
信用债市场：上周5年期企业债收益率下行4BP，信用利差下行3BP；
理财市场：上周公布数据显示，前一周末3个月人民币理财产品预期收益率为3.84%，较上期下行1BP；
外汇市场：上周美元兑人民币汇率上行0.28%至6.48，人民币贬值。
四、风险提示
1、流动性环境出现超预期波动。
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背离已收敛，广度将扩散——周末五分钟全知道（1月第5期）
行情扩散，布局顺周期涨价+科技——周末五分钟全知道（1月第4期）波动加剧，行情扩散——周末五分钟全知道（1月第3期）非典型躁动，广度下降意味什么？——周末五分钟全知道（1月第2期）迎接“第三波”顺周期行情——周末五分钟全知道（1月第1期）疫情扰动中的变与不变——周末五分钟全知道（12月第3期）“供给优化”到“品质内需”的起承转——周末五分钟全知道（12月第2期）如何布局21年“春季躁动”？——周末五分钟全知道（12月第1期）金融条件收敛，估值降维深化——周末五分钟全知道（11月第5期）“远水”终能化解“近渴”——周末五分钟全知道（11月第4期）疫苗和信用对A股的双面影响——周末五分钟全知道（11月第3期）盈利更强劲，估值再降维——周末五分钟全知道（11月第2期）跨年“估值切换”深化“估值降维”——周末五分钟全知道（11月第1期）“估值降维”持续的时间与空间？——周末五分钟全知道（10月第3期）打破“青*不接”需要跟踪哪些信号——周末五分钟全知道（10月第2期）“拜登交易”缓和“青*不接”——周末五分钟全知道（10月第1期）“青*不接”，A股与海外的异同？——周末五分钟全知道（9月第4期）估值降维深化，哪些行业接力？——周末五分钟全知道（9月第3期）货币信用双稳，继续估值降维——周末五分钟全知道（9月第2期）估值降维，寻找最优解——周末五分钟全知道（9月第1期）金融条件宽松的信号变了吗——周末五分钟全知道（8月第5期）
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