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如何优选股票基金和混合基金 [复制链接]

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  开年以来,随着港股掀起一轮强劲的上涨行情,多只重仓港股的公募权益基金净值水涨船高。据统计,今年以来截至2月4日,共有57只主动权益基金的净值涨幅超过15%,其中不少产品的前十大重仓股中均出现了港股。在多位公募人士看来,港股当前处于估值洼地,且投资标的日趋丰富,未来还将吸引以公募基金为代表的内地资金持续涌入。


  据券商研报统计,截至去年四季度末,共有只公募产品重仓了港股,相较于去年三季度末新增86只基金产品。其中,公募对腾讯控股的配置比例高达28.9%,美团以19.5%的配置比例紧随其后,此外,香港交易所、小米集团、舜宇光学科技、金蝶国际、颐海国际、药明生物、华润啤酒和安踏体育等均位列年四季度公募前十大重仓港股。


  今年以来上述个股大多上涨。截至2月5日,美团、腾讯控股、舜宇光学科技和香港交易所今年以来的涨幅分别达到36.25%、29.96%、24.81%、21.65%;颐海国际、药明生物和安踏体育的涨幅也均超过15%。


  东方财富Choice数据显示,截至2月4日,今年以来共有57只主动权益基金净值涨幅超过15%,其中不少涨幅靠前的基金均重仓了港股。


  以今年以来上涨18.6%的宝盈品牌消费股票A为例,截至去年四季度末,该基金前十大重仓股中出现了5只港股,分别是绿城服务、中国飞鹤、颐海国际、美团和腾讯控股。此外,前海开源沪港深价值精选混合、广发沪港深龙头混合、国富基本面优选混合等排名前列的基金也配置了多只港股。


  实际上,随着越来越多新经济股赴港上市,以及中概股陆续回归,港股市场上的可投资标的也日趋丰富,这些个股一旦纳入港股通便会迅速获得内地资金的
  此外,国内辅助生殖行业龙头锦欣生殖也被纳入多只公募基金的持仓。数据显示,截至去年四季度末,张坤管理的易方达优质企业三年持有期混合基金持有万股;添富沪港深大盘价值混合持有万股;广发基金旗下的广发品质回报混合、广发消费升级股票和广发估值优势混合均重仓了该股。


  对于港股缘何能够持续吸引内资流入,国海富兰克林基金表示,港股汇集了一大批金融、互联网、科技、消费、医药等行业的代表中国经济未来发展方向的龙头公司,中概股回归将进一步提升市场吸引力。另外,南下新增资金也把港股市场推到了一个新高度。数据显示,年四季度末,公募基金在港股上的配置已经突破了10个百分点。未来公募基金在港股配置上仍有增长空间,可能会达到15%甚至20%。


  年我看好港股。因为经过一年多的调整,港股市场估值已经处于历史相对低位,而风险溢价处于相对高位,投资价值从历史来看较为突出。最关键的在于,不少港股上市公司盈利增速出现好转,如果未来盈利出现向上拐点,投资者或将同时享受盈利和估值双升带来的收益。汇丰晋信基金海外投资部总监程彧称。

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今天初七了,大多数小伙伴已经开始上班,在上班第一天就聊点八卦吧。

下面开始吃瓜:

目前因为基金市场的火热,基金经理已经开始有原地出道的感觉了,但吃瓜群众们肯定不知道很多大咖的另一半原来也是基金经理。

都说爱情要一见钟情,但是婚姻必须势均力敌,看来这话真不假。今天就给大家盘盘基金圈里的CP。

兴证全球谢治宇+圆信永丰范妍

谢治宇是兴证全球基金的“扛把子”,目前管理规模接近亿元,达到.58亿元。他所管理的基金业绩优异且稳定性、持续性强。

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以兴全合润为例,截至年2月10日,成立以来收益为.31%,年化收益高达22.07%,大幅度跑赢市场(沪深指数),近1年、3年和5年业绩排名均在行业前19%以内。

从能力圈来看,谢治宇对各板块的投资配置相对均衡,对消费、周期、TMT和医药等均有涉猎,偏成长风格。最新信息显示,相较年三季度,谢治宇降低了对汽车行业、电子元件的配置,金融行业和化工行业的投资比例有所上升。

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从仓位控制来看,谢治宇调仓灵活,主要靠控制股票仓位对冲市场下跌风险。如年下半年市场开始下行,谢治宇股票持仓下降到60%左右;年整年市场再次震荡下行,其股票持仓出现职业生涯新低,接近40%。

值得注意的是,最近兴全合宜上市,公布了截至今年1月21日的持仓,较年四季报持仓数据的最大变化是兴业银行、海康威视被买成了第四、第五重仓股,晶晨股份、隆基股份已不在其前十大重仓股名单。

谢治宇的夫人范妍,是圆信永丰的副总经理、投资总监,策略研究员出身,擅长“自上而下”选股,目前管理规模也已超亿元。从持仓上看,与谢治宇有所差别,范妍更偏向集中买电子、医药等广义大消费领域的股票,从年末开始,她开始不断加仓制造业。

从业绩上看,相比谢治宇,范妍更擅长控制回撤,长期业绩也十分优秀,以其管理的圆信永丰优加生活为例,截至年2月10日,成立以来收益.7%,年化收益达25.83%,近1年、3年和5年业绩排名均在行业前17%以内。就重仓股来看,年四季度新进中航光电、通威股份、海滨集团和迈瑞医疗。

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广发费逸+中欧葛兰

费逸和葛兰也是属于风格迥异的基金经理,去年夫妻俩的基金规模都迎来大爆发。截至年四季度,费逸在管基金总规模.12亿元,葛兰在管总规模.91亿元。

费逸进入广发基金后,一开始是煤炭等顺周期行业的研究员。年广发组建TMT研究小组,费逸加入其中。其后,费逸又加入刘格菘的团队,成为成长投资部一员。从行业配置来看,费逸偏向配置医药、电子元器件和机械三大行业。

就业绩来看,费逸中长期业绩很优秀。以广发聚瑞为例,截至年2月10日,近3年业绩达.06%,在同类基金中排名居于前8%以内。从持仓情况看,截至年四季度,广发聚瑞增持了北方华创、英科医疗和亿纬锂能。

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费逸在近期采访中表示,经过两年的结构性行情后,未来市场的波动或有所加大,投资上应把握好两点:一是严格把控标的质量,买入长期价值能不断增长的核心资产;二是通过交易或组合管理的策略来平滑波动。

在投资方向上,看好两条长期主线:一是制造业升级,包括新能源和半导体方向;二是消费升级,例如医药、食品饮料等,它们可以提供更高品质的服务和升级的产品。

葛兰是大家“耳熟能详”的医药基金经理,代表性基金产品是中欧医疗健康混合,任期4年多,截至年2月10日,投资回报率高达.01%,近1年、3年业绩排名均在4%以内。从重仓股来看,相比年三季度,其年四季度的重仓股未发生变化,仅调整了持股数。

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其中,爱尔眼科依然是第一大重仓股,泰格医药的持股数从.23万股上升到了.14万股,迈瑞医疗持股数从.13万股上升到了.16万股。

葛兰在中欧医疗健康的四季报中表示,总体维持高仓位运作,长期看好创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药龙头企业等方向,并将进行着重布局。

在中欧阿尔法的四季报中,葛兰提到,主要聚焦有竞争壁垒的优质公司,包括三方向:一是必选消费品,比如医药与部分食品饮料;二是选择消费品和服务业中行业格局好、有定价能力的龙头公司;三是在科技创新领域寻找具有国际竞争力,能够实现进口替代甚至在全球产业链中占有一席之地的公司。

永盈李永兴+万家高源

永赢基金的李永兴和万家基金的高源,也是“夫妻档”。

李永兴是永赢基金的副总经理、权益投资总监,擅长自上而下选股,看行业比较准。截至年四季度,他的管理规模为.38亿元。从重仓股来看,李永兴在四季度大举加仓银行。永盈高端制造混合新进兴业银行、招商银行。永盈乾元定开重仓股新增杭州银行。永盈惠添利混合则新增兴业银行。

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李永兴此前接受采访时提到,在判断股票市场牛熊市的时候,会考虑两个指标:第一,货币*策是松还是紧;第二,经济增长向上还是向下。在宏观认识落实到操作层面,即在货币*策松、估值弹性大的时候,更多配置成长性行业;而当货币*策比较平稳、企业盈利在恢复的时候,更多配置盈利驱动行业。

其夫高源,在万家基金任职。截至年四季度,其在管总规模57.66亿元。从持仓板块来看,高源偏向持有金融业、制造业。

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高源在年四季报中表示,预计后期货币*策会跟随实际经济复苏情况动态调整,但在整体经济确认企稳之前,整体货币环境不会快速收缩、也不会急转弯。从更长角度来看,盈利对股价的影响力上升,可能体现为市场风格切换。高源表示较少参与市场中的短期博弈,更为

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