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上银基金答疑1：大盘涨，基金为什么不涨？
上银基金表示，想弄懂这个问题，需先了解什么是基金。我们以股票型基金为例，这里的“基金”是指一篮子证券的组合。因此，基金所持有的股票组合涨跌很大程度上决定了基金的涨跌。
那股票组合涨跌又会受那些因素影响呢？
上银基金表示，主要有三大因素：
1.大盘
大盘通常指上证指数、深证成指、创业板等市场主要指数，包括了股市中的大部分股票，众多个股的涨跌决定了大盘涨跌，而大盘涨跌又反过来影响个股的涨跌，上银基金表示，大盘大涨时很少有下跌的股票，大盘大跌时也很少有上涨的个股，对于基金来说亦是如此。上银基金表示，大盘连续大涨时，大多数基金表现都不会差，而大盘遭遇持续下跌时，也很难找到不跌的基金。
2.行业
另一个影响因素是行业。上银基金表示，近两年很好的例子就是医药和新能源，前两年医药可以说是YYDS，可到了去年，就几乎成为了新能源的主场，只要和新能源相关，个股就有可能收获可观的涨幅。
3.基金经理的管理能力
首先，上银基金表示，大部分基金经理持股都有特定偏好，有的基金经理喜欢投资价值股，有的基金经理偏向成长股。上银基金表示，市场风格轮动到哪，哪类基金经理就有更优表现；
其次，基金经理的管理策略也各式各样。上银基金表示，选股型的，能力体现在选出的股票能否跑赢行业同类；行业轮动型的，能力体现在能否选对正确的行业；交易型的，取决于是否能够通过择时或交易获得超额收益。
值得注意的是，基金经理主动管理能力的优劣，更多表现在基金的长期业绩上，短期的基金净值波动主要还是和大盘、行业相关。上银基金表示，这也是我们一直强调选择基金经理一定要看长期的原因。
综上，影响基金表现的因素不仅仅只有大盘，行业起伏、基金经理的管理风格都会影响基金涨跌。
上银基金答疑2:基金持仓中有近期大跌的个股，要马上赎回吗？
上银基金劝大家冷静！为什么？
首先，上银基金表示，你看到的基金最新季报披露的前十大重仓股是季末的时点数据，而非实时数据。也就是说，上银基金表示，在你
上银基金答疑3：基金投资中的阿尔法和贝塔收益是什么意思？
如果大家仔细观察股市就会发现，有时很多股票是同涨同跌的。比如市场火热的时候，大部分的股票都往上涨；而当市场震荡下行时，无论基本面多优秀的股票也会有不同程度的下跌。上银基金表示，但仔细比较单个股票我们会发现，在不同时间段，个股随市场涨跌的幅度又是不同的。这说明，股票涨跌背后既有共同的因素，也有个体的因素。
美国华盛顿大学的威廉·夏普观察到了这个现象，他把金融资产的收益拆解成两部分：和市场一起波动的部分叫贝塔收益，不和市场一起波动的部分叫阿尔法收益。
和股票一样，一只基金的预期收益也包含这样两个部分：一部分是市场上涨带来的收益，叫做贝塔收益。另一部分是基金经理发挥主观能动性，通过资产配置、选股、择时、仓位控制等操作带来的收益，是高于贝塔收益的那部分收益，叫做阿尔法收益，也就是我们常说的超额收益。上银基金表示，绝大部分主动管理型的基金都希望获取更多的阿尔法收益。
对于普通投资者来说，了解阿尔法和贝塔最重要的意义就是，可以根据自身的风险偏好来选择不同的基金。
如果只想取得市场的平均回报，那么
阿尔法是主动出击，希望获得更多超额收益，但同时也需要承担更多风险。如果想要获得更高的超额收益，那就要挑选那些能够很好捕捉阿尔法收益的主动型基金，选择历史超额收益较高的基金，超额收益这项指标在基金定期报告中也可以看到。
本文源自：证券之星
