北京哪个治白癜风医院好 https://disease.39.net/yldt/bjzkbdfyy/股票型基金相对于股票来说风险较低，相对于其他类型的基金来说收益更好，所以受到众多的投资者青睐，很多人就是冲着股票基金的这一优势投资了股票型基金。
可你是否遇到过这种情况。
明明看股票基金走势那么好，于是就兴冲冲地进行定投，可是当你开始定投时，发现基金净值就一直下跌，下跌得心虚，心想到什么时候跌到底呢？
明明股票基金获利颇丰，却不会判断卖点，舍不得卖掉，当基金一直向下不回头时，你后悔不及，恨不得扇自己一巴掌，怎么我就不在高点时卖掉呢？
投资有一句俗话：会买的是徒弟，会卖的是师傅。什么时机买进股票基金更安全，什么时候卖出基金能够获得更高的收益，如何确定基金的买卖时机？下面我来介绍股票基金的估值和选择，教你如何选择买卖时机。
第一部分：股票型基金的参考指标
第二部分：股票型基金的数据分析
第三部分：股票型基金的买卖时机
应用好以上知识对您心仪的基金进行估值，让您在投资中更有胜算。
第一部分：基金估值的参考指标——市盈率和市净率股票型基金就是基金经理按照其投资理念和招募说明书的要求，筛选出适合投资的股票，然后按照一定的比例投资于这些股票，而基金的各种估值指标就是所选中的股票通过加权平均后计算出料的结果。股神巴菲特的老师格雷厄姆所著的《价值投资》一书，就论述市盈率和市净率在投资中的重要作用。如下图：假如有一只基金成立，然后按以下各股配置投资了一共6只股票，这样的话我们轻松可以在同花顺等软件中找到各个股票的市盈率和市净率，然后分别列示于下图：
基金市盈率
=30%×39.80+20%×19.70+20%×61.02+10%×58.97+10%×14.35+10%×26.93=38.11
基金市净率
=30%×7.35+20%×2.83+20%×11.08+10%×12.85+10%×4.25+10%×3.94=7.81
完成以上信息收集后，基金的市盈率就可以按照各个股票的市盈率加权平均后得到：基金市盈率，市盈率按照其定义为股票价格除以每股收益的比率怎么理解这个概念呢，用大白话解释的话就是，我投资这个标的股票，多少年能够收回我的成本？例如：一只股票目前股价是10元每股，每股收益为1元，则市盈率就是10，表示按目前的市盈率状态下，我投资这只股票不动，10年后我能够收回我的这个10元成本当我们理解这个概念之后，我们就能理解市盈率肯定越低越好，市盈率越低，那我们的投资就能更快的回收本钱。下面我们来看看市净率这个概念市净率在的概念是每股股价与每股净资产的比值净资产按照会计恒等式的计算方式是“净资产=总资产-负债”，每股净资产则是用净资产除以流通的总股本。从公式上我们就能够理解，市净率就是现在的股价是每股净资产的多少倍，也就是我需要付出多少倍的公司净资产才能拥有该公司？从这个概念出发，我们就能理解了市净率越小，我们花越少的钱就能拥有该公司。第二部分：基金买卖的时机选择了解市盈率和市净率的概念，那我们怎么从各个基金的市盈率和市净率去确定是否低估呢？首先不同的基金之间的市净率和市盈率是不能进行对比的，这个就好像在市场上挑水果，我们单纯的看苹果的价格是7.00元每斤，而雪梨的单价是5.00元每斤，这时我们只能说雪梨的价格低于苹果，但是雪梨是不是真的便宜了，要与雪梨以往的价格做对比，也许雪梨的价格以往一直是4-4.5元之间，最近由于运输不畅，市场供应短缺上升至了5.00元每斤，如果过几天运输通畅后，雪梨的市场价格将很快降至4-4.5元这个区间，如果经常购买雪梨的人就会了解雪梨的合理价格，因此在雪梨5元的时候可能会选择等待几天，等雪梨价格降下来再买。而投资基金也是这个原理，购买基金时我们也需要先去了解特定基金的市盈率和市净率的最高值，最低值是多少，将基金的市盈率和市净率范围分成至少三个阶段。如下图：很多基金的市盈率和市净率都是按照这个密度分布图分布的，即大多数时候某只基金的市盈率或市净率所处的值都是在a-b之间，这是我们说基金的估值处于正常范围。拿上面的雪梨来说，a-b区间就是4-4.5元的合理区间，这时我们购买雪梨亏也不亏多少，也占不了商家什么便宜，而如果雪梨的价格跑到5元时，就会偏离正常分布区域，属于偏贵了，这时就会想到以前4.0-4.5元就能吃到梨，现在超过5元了，太贵不吃也罢，就会选择观望，而一旦雪梨的价格低于3元，够没肯定就会多买一些，要不以后涨到4块了就没法买到那么多梨了。而股票型基金的市净率和市盈率也有这样一个运动规律，我们将股票型基金的市盈率和市净率找出最高值和最低值，这个在第三部分说道的网站可以轻松查询到。找到最高值和最低值后，以最低值为最低点，最高值为顶点按百分比划分低值区和高值区，即0~a为估值最低的0~30%区间，而a~b则是30%~60%的区域，＞b的区域为60%~%的区域。分好区后，只要低于a点的市盈率或市净率则为该股票型基金的低估值，在这个区域进行定投就能有大概率再往后的走势中赚到收益，而当市盈率和市净率升至a~b区间后，则需要观望，持有，一旦走势突破b点，则要分步进行卖出获利。第三部分：如何迅速获取基金估值信息我们知道了基金的市盈率和市净率的概念，同时知道市盈率和市净率会在合理的区间内摆动，但是我们怎么去获取市盈率和市净率的信息呢，是不是自己去查每只基金成分股的股价和每股收益率呢，就算我们查出来了，一年天，每年的交易日都有天左右，难道一天一天算出来，着计算量可就太大了。其实有一个网站为我们将这些工作都做好了，只要我们注册好该网站，然后付费进去查询就能轻松获得这些信息，该网站就是“理杏仁”网站。我们以中证红利指数为例。在网站搜索框中搜索“中证红利”就会出现如下图：图中可以看到市盈率(PE)的最大值为12.54，而最小值为5.48。解方程可得：a=7.61解方程可得：b=9.47这样我们可以看做只要低于7.61元的点位，就可以开始定投，而点位高于9.47是，就可以择时卖出。以上时市盈率的数据分析，而市净率的分析也是遵从该方法。我们找到了市盈率和市净率的低估值区间，但是这两个值不一定都是同时处于低估值状态那怎么办？
这时我们就要对市盈率和市净率的估值进行平均了，如市盈率处于区间的15%,而市净率处于区间的45%，这样我们就要计算（15%+45%）/2=30%，正好处于低估值边缘，依然可以投资。另一种方法则可以该股票型基金的特点对市盈率或市净率进行权重分配，如果更看重市盈率，则可以给市盈率分配更多的权重，如市盈率权重为60%，则市净率的权重为40%，计算估值就是15%×60%+45%×40%=27%，依然处于可投资范围。
本章小结自此，我们已经了解完股票型基金估值的参考指标市盈率和市净率，市盈率越低说明我们投资回报的时间越短，而市净率越低的话，我们就可以用相对少的资金获得该公司的股票。而基金的买卖时机主要根据当前市盈率与市净率的值是处在以往最高值和最低值的位置进行确定，如果当前的市净率与市盈率与历史最低点的位置比较接近则说明该指数处于低估阶段，投资该指数对应的基金将有比较大的概率会获得正的收益。了解了基金估值的指标和如何分辨基金是是否低估，最后一步就是确定目前的基金对应的指数是否处于低估范围，这样就可以按照步骤在“理杏仁”网站按照步骤一步步查找到所需要的信息，完成投资前的信息收集与准备。
